Piyasalarda Faiz ve Tarife Belirsizliği

Küresel piyasalarda, ABD'nin ticaret müzakerelerini olumlu karşılamasına rağmen bazı büyük ekonomilerdeki uzlaşma sürecine dair belirsizlikler hâlâ etkisini sürdürüyor. Gözler, bugünkü Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) düzenlediği ECB Merkez Bankacılığı Forumu'na çevrildi.

ABD yönetiminin korumacı ticaret politikaları çerçevesinde aldığı tarife kararlarının uzun ve orta dönem etkilerine ilişkin belirsizlik, küresel ekonomi oyuncularının odağında kalmaya devam ediyor. Özellikle Avrupa Birliği (AB) ve Japonya gibi ABD'nin önemli ticaret ortaklarının hala bir anlaşmaya varamamış olmaları, risk iştahını olumsuz etkiliyor.

Portekiz'in Sintra kentinde başlayan ve bugün devam eden ECB Merkez Bankacılığı Forumu'nda büyük merkez bankalarının başkanlarının yapacağı sözlü yönlendirmeler, yatırımcıların dikkatin çeken başlıklar arasında yer alıyor.

Forumda, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey, Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda ve Güney Kore Merkez Bankası Başkanı Chang Yong Rhee gibi birçok üst düzey merkez bankası yetkilisi konuşma yapacak.

Ayrıca, bugün ABD'de mayıs ayına ilişkin JOLTS açık iş sayısı verisinin açıklanması da yatırımcıların dikkatle takip ettiği bir diğer gelişme.

Analistler, bu hafta gözlemlenecek istihdam verilerinden elde edilecek sinyallerin Fed'in para politikası kararını etkileyebileceği görüşünde. İş gücü piyasasında beklenenden fazla bir soğuma yaşanırsa, ilk faiz indirimi beklentilerinin temmuz ayına çekilebileceği belirtiliyor.

Ticaret Görüşmeleri Gündemi Yoğunlaşıyor

ABD Başkanı Donald Trump'ın geçen hafta Kanada ile ticaret görüşmelerini sonlandırdığını açıklamasının ardından Kanada, dijital hizmet vergisi konusunda geri adım attı.

Kanada hükümeti, ABD ile yeni ekonomi ve güvenlik ortaklıkları hakkında yürütülen müzakerelerde ilerleme kaydetmek için teknoloji şirketlerine uygulanan dijital hizmet vergisini kaldırma kararı aldı.

Bu arada ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, 90 günlük tarife erteleme süresinin dolduğu dönemde baskının arttığını ve bir anlaşma telaşının başlayabileceğini belirtti.

Bessent, bazı ülkeler için tarifelerin 2 Nisan'da ilan edilen seviyelere dönebilme ihtimaline dikkat çekerek, “İyi niyetle müzakere eden ülkeler var, ancak anlaşmaya varamazsak 2 Nisan seviyelerine geri dönebiliriz. Umarım böyle bir durum yaşanmaz,” dedi.

Japonya'ya Tarife Tehdidi

Trump, sosyal medya üzerinden Japonya'yı, pirinç ithalatı konusundaki sorunlara rağmen kendilerinden pirinç almadığı gerekçesiyle tarife uygulamakla tehdit etti.

Analistler, ABD ve Japonya arasında süregelen ticaret müzakerelerinden henüz bir sonuç alınamaması ve Trump'ın Japonya'ya yönelik eleştirilerinin sürecin hızlanmasında etkili olabileceğini belirtiyor. Ayrıca Trump, Powell'a yönelik eleştirilerini de artırmaya devam ediyor.

Dün, Beyaz Saray Sözcüsü Karoline Leavitt, Trump'ın Powell'a yazdığı notta, “Ülkeye büyük bir maliyet getirdi ve faiz oranlarını düşürmesi gerekiyor,” ifadelerini aktardı.

S&P 500 ve Nasdaq Rekor Tazeledi

New York Borsası'nda, S&P 500 endeksi yüzde 0,52, Dow Jones endeksi yüzde 0,63 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,47 yükseldi. Nasdaq ve S&P 500 endeksi, kapanışta rekor kırmayı başardı. ABD'de endeks vadeli kontratlar ise yeni güne negatif yönde başladı.

Tahvil piyasasında ise alıcılı bir seyir gözlemlenirken, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi dün 4 baz puan düşerek yüzde 4,24 seviyesine geriledi. Bugün de düşüşünü sürdürerek yüzde 4,21'e indi.

Altının ons fiyatı yeni güne yüzde 0,6 yükselişle 3,323 dolardan başlarken, Brent petrolün varil fiyatı şu sıralarda yüzde 0,2 artışla 66,6 dolardan işlem görüyor. Dolar endeksi ise önceki kapanışın hemen üzerinde, 96,8 seviyesinde bulunuyor.

Avrupa Borsaları İtalya Hariç Negatif Seyretti

Avrupa borsalarında, dünkü işlemlerde İtalya hariç genel olarak satıcılı bir seyrin hâkim olduğu görülüyor. ABD ve AB arasındaki sonuçlanmayan müzakereler, risk algısını artırıyor.

Bu kapsamda, ECB, enflasyonda sürekli yukarı ya da aşağı yönlü dalgalanmalara karşı stratejik düzenlemelere gittiğini duyurdu.

Banka, yüzde 2 olan enflasyon hedefini koruyarak, enflasyonun çok yüksek olduğu zamanlarda da çok düşük olduğu dönemlerdeki kadar güçlü şekilde tepki verileceğine taahhüt etti.

Ayrıca bugün bölgedeki imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) ve Euro Bölgesi'nde açıklanacak haziran ayı enflasyon verilerinin Avrupa ekonomisi hakkında daha fazla bilgi sunması bekleniyor.

Dün Almanya'da DAX 40 yüzde 0,51, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,43 ve Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,33 düşüş yaşarken, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,13 yükseldi. Avrupa'daki endeks vadeli kontratlar yeni güne pozitif başladı.

Asya Borsaları Karışık Seyrediyor

Trump'ın Japonya'ya yönelik ticaret eleştirileri sonrasında Asya piyasalarında karışık bir seyir gözlemleniyor.

ABD ve Japonya arasında beklenenden uzun süren müzakereler, küreseldeki yoğun ticaret bürokrasisi sürecindeki risk algısını artırıyor.

Bölgeden gelen veri akışı da dikkatle izleniyor. Bugün açıklanan verilere göre, Japonya'nın haziran ayına ilişkin imalat sanayi PMI 50,1 olarak gerçekleşti ve sektörde genişleme sinyali verdi. Çin tarafında ise haziran ayına ait Caixin imalat sanayi PMI 50,4 ile bir önceki aya göre ivme kazandı.

Bu gelişmelerle, kapanış öncesinde Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 1, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,9 değer kaybederken, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,2 yükseldi.

Borsa İstanbul'da 2 Yılın En Hızlı Yükselişi

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, yüzde 5,78 değer kazanarak 11 Mayıs 2023'ten bu yana en hızlı günlük yükselişini gerçekleştirerek günü 9.948,51 puandan kapattı.

Dolar/TL, dün yüzde 0,2 düşerek 39,8120'den kapanırken, bankalararası piyasanın açılışında ise yüzde 0,2 artışla 39,8800'den işlem görüyor.

Analistler, dünya genelinde imalat sanayi PMI verileri, Euro Bölgesi'nde enflasyon ve ABD'de JOLTS açık iş sayısının takip edileceğini dile getirirken, teknik açıdan BIST 100 endeksinin 10.000 ve 10.100 puanın direnç, 9.900 ve 9.800 seviyelerinin destek konumunda olduğunu vurguluyor.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle:

10.00 Türkiye, Haziran ayı imalat sanayi PMI

10.55 Almanya, Haziran ayı işsizlik oranı

10.55 Almanya, Haziran ayı imalat sanayi PMI

11.00 Euro Bölgesi, Haziran ayı imalat sanayi PMI

11.30 İngiltere, Haziran ayı imalat sanayi PMI

12.00 Euro Bölgesi, Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi

16.30 ECB Merkez Bankacılığı Forumu'nda Politika Paneli

16.45 ABD, Haziran ayı imalat sanayi PMI

17.00 ABD, Haziran ayı ISM imalat sanayi PMI

17.00 ABD, Mayıs ayı JOLTS açık iş sayısı

17.00 ABD, Mayıs ayı inşaat harcamaları