Piyasalar Güçlü Bilançolarla Yükseldi

Piyasalar Güçlü Bilançolarla Yükseldi

Küresel piyasalarda, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bağımsızlığına yönelik endişelere rağmen, büyük banka ve şirket karlılıklarının beklentileri aşmaya devam etmesi risk iştahını artırıyor.

Dünya genelinde ABD'nin uyguladığı gümrük tarifelerinin küresel ekonomiye olası etkileri belirsizlik kaynağı olarak sürerken, büyük oranda tahminlerin üzerinde gerçekleşen şirket ve banka karlılıkları borsa risk iştahını önemli ölçüde artırdı.

Banka Kârlılıkları Dikkat Çekti

Hafta başında başlayan bilanço döneminde, ABD'de büyük bankaların ikinci çeyrek finansal sonuçları ülke ekonomisinin güçlü kalmaya devam ettiğini gösterdi. JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Bank of America, Morgan Stanley ve Goldman Sachs’ın performansları, özellikle artan gelir ve karlılık rakamlarıyla dikkat çekti.

Analistler, ABD bankacılık sektöründeki olumlu tablonun tüketici harcamalarının ve ticari faaliyetlerin canlılığını koruduğunu belirterek, yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi birimlerinden elde edilen gelirlerdeki artışın güçlü finansal piyasaları işaret ettiğini kaydetti.

Beklentilerden iyi gelen bilançolar hisse fiyatlamalarına da yansıdı. Dün, ABD'de New York borsasında S&P 500 ve Nasdaq endeksleri rekor seviyelerden kapandı.

Fed Üzerinde Baskı Artıyor

Diğer yandan, ABD Başkanı Donald Trump, faiz indirimlerinde geç kaldığını belirttiği Fed Başkanı Jerome Powell'a yönelik eleştirilerini sürdürdü.

Trump, dün beklenenden güçlü gelen perakende satış verileri ve işsizlik maaşı başvurularının azalmasının ardından sosyal medya hesabından “Harika rakamlar çıktı.” paylaşımında bulundu. Trump, Fed Başkanı Powell'a faizleri düşürme çağrısı yaptı.

Powell, Beyaz Saray Yönetim ve Bütçe Ofisi (OMB) Direktörü Russell Vought'un “Fed binası renovasyonu” projesi hakkında sorduğu soruları mektupla yanıtladı. Mektubunda, bina yenilemesi projesine ilişkin bilgilerin şeffaflık gereği Fed'in internet sitesine eklendiğini belirtti.

Kamu kaynaklarını en iyi şekilde kullanma sorumluluğunu ciddiyetle ele aldıklarını ifade eden Powell, projenin 2017'de onaylanmasından bu yana titizlikle denetlendiğini vurguladı.

Doların Patronlarından Temkinli Mesajlar

Tarifelerin enflasyonist etkisinin görülmeye başlaması ile gözler Fed yönetiminin alacağı kararlara çevrildi. Dün, Fed yetkilileri faiz indirimleri konusunda “temkinli” mesajlar verdi.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Adriana Kugler, enflasyonun yüzde 2 hedefinin üzerinde seyrettiğini ve gümrük tarifelerinin yukarı yönlü baskıyla karşı karşıya kaldığını ifade etti.

Yılın geri kalanında tarife etkilerinin artmasıyla enflasyonun daha da yükseleceğini düşünen Kugler, “Politika faizimizi bir süre daha mevcut seviyede tutmayı uygun buluyorum.” şeklinde konuştu.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly de enflasyon konusunda hâlâ yapılacak işler olduğunu, ancak faizleri indirmek için enflasyon hedefine ulaşmayı beklememeleri gerektiğini belirtti. Daly, bu yıl iki faiz indiriminin makul olduğunu ifade etti.

Makroekonomik verilerde ise ABD'de perakende satışlar, haziranda yüzde 0,6 ile beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Ayrıca, ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 12 Temmuz ile biten haftada bir önceki haftaya göre 7 bin kişi azalarak 221 bin oldu. Üst üste 5 haftadır azalan bu sayı, 3 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti.

ABD'de ithalat fiyat endeksi haziranda aylık bazda yüzde 0,1, ihracat fiyat endeksi ise yüzde 0,5 artış kaydetti.

Kripto Yasaları Onaylandı

ABD Temsilciler Meclisi, ülkeyi “gezegenin kripto başkenti” yapma çabaları çerçevesinde dijital varlıklara ilişkin 3 yasa tasarısını onayladı.

CLARITY olarak adlandırılan “Dijital Varlık Piyasası Netlik Yasa Tasarısı”, Temsilciler Meclisi'nde yapılan oylamada 134'e karşı 294 oyla kabul edildi. Tasarı, dijital varlıklar için genel düzenleyici belirsizlikleri ortadan kaldırmayı ve sektöre net kurallar getirmeyi amaçlıyor. Ayrıca bu tasarı ile tüketici koruması ve kripto şirketlerinin ABD'de faaliyet göstermelerini kolaylaştırması hedefleniyor.

Kısaca GENIUS olarak bilinen “ABD Sabitcoinleri için Ulusal İnovasyonun Yönlendirilmesi ve Kurulması Yasa Tasarısı” da 122 “hayır”a karşı 308 “evet” oyuyla Temsilciler Meclisi'nden geçti. Tasarı, sabitcoinler için federal bir düzenleyici çerçeve oluşturmayı amaçlıyor.

Merkez bankası dijital para birimlerinin (CBDC) çıkarılmasını engellemeyi amaçlayan “Anti-CBDC” yasa tasarısı, Temsilciler Meclisi'nde 210'a karşı 219 oyla kabul edildi. Bu tasarı, Fed'in bireylere doğrudan CBDC sunmasının veya finansal kurumlar aracılığıyla dolaylı olarak CBDC ihraç etmesinin yasaklanmasını içeriyor.

Finansal gizliliği anayasal bir hak olarak tanımlayan tasarı, CBDC'lerin bireylerin harcama alışkanlıklarını, siyasi bağışlarını ya da kişisel mali kararlarını izlemek için kullanılabileceğini vurguluyor.

Doların Güçlü Görünümü, Altında Düşüş

Tüm bu gelişmeler ışığında ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,44'e geriledi.

Fed'in temkinli duruşunun artmasıyla dolar endeksi 99 seviyelerine yakın kalmaya devam ederken, altının ons fiyatı ise dün yüzde 0,3 düşüşle 3.339 dolara inmesinin ardından şu sıralarda 3.335 dolarda işlem görmeye devam ediyor.

Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,2 artışla 69 dolardan işlem görüyor.

ABD Borsaları Yükseldi

Kurumsal tarafta, dünyanın önemli yarı iletken üreticisi olan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), 2025’in ikinci çeyreğinde net karını geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 60,7 artırdı. TSMC’nin net karı bu yılın ikinci çeyreğinde yaklaşık 13,5 milyar dolara ulaştı. Şirketin ABD'de işlem gören hisseleri ise dün yüzde 3,4 yükseldi.

New York Borsası'nda dün S&P 500 endeksi yüzde 0,54, Nasdaq endeksi yüzde 0,74 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,52 yükseldi. ABD'de endeks vadeli kontratlar yeni güne pozitif bir seyirle başladı.

Avrupa Tarafında Pozitif Seyir

Avrupa borsaları dün bilanço dönemi iyimserlikleri ve ABD ile ticaret anlaşması yapılmasına yönelik artan beklentilerle alış ağırlıklı bir seyir izlerken, bugün Avro Bölgesi'nde açıklanacak cari işlemler dengesi verileri yatırımcıların dikkatini çekiyor.

Başkan Trump, ülkesinin olası ticaret anlaşmalarıyla ilgili yaptığı açıklamalarda, Hindistan ile yeni bir ticaret anlaşmasının çok yakın olduğunu, Avrupa Birliği (AB) ile de benzer bir anlaşmanın mümkün göründüğünü söyledi.

Bölgede dün açıklanan verilere göre, Euro Bölgesi'nde mayısta yüzde 1,9 olan yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), haziranda yüzde 2’ye ulaştı. TÜFE, haziranda aylık bazda yüzde 0,3 olarak kaydedildi. Piyasa beklentileri de yıllık enflasyonun haziranda yüzde 1,9, aylık yüzde 0,3 olacağı yönündeydi.

Avro Bölgesi mayıs ayında 16,2 milyar Euro dış ticaret fazlası verdi.

Dün İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,52, Almanya'da DAX 40 yüzde 1,51, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,92 ve Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 1,29 değer kazandı. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar güne pozitif başladı.

Asya'da Karışık Seyir

Asya tarafında karışık bir seyir gözlemlenirken, Japonya'da enflasyonun dirençli kalması bölge piyasalarında fiyatlamaları zorlaştırıyor. Ülkede, haziranda Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda yüzde 0,1 artış gösterirken, yıllık olarak yüzde 3,3 yükseldi. Çekirdek TÜFE'deki artış da yüzde 3,3 olarak kaydedildi.

Ayrıca, Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Kato, döviz kurlarındaki aşırı oynaklık konusunda dikkatli olunması çağrısında bulundu.

Ülkede 20 Temmuz'da Danışman Meclisi seçimleri yapılacak. Bunun yanı sıra, Çin ile ABD arasındaki ticaret anlaşmasına ilişkin gelişmeler takip ediliyor. Çin Ticaret Bakanı Wang Wentao, ülkesinin ABD ile ticari bağlarını sağlıklı ve sürdürülebilir bir gelişim durumuna geri getirmek istediğini belirtti.

Bu gelişmeler ışığında, kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,3 ve Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,6 değer kaybederken, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,7 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3 yükseldi.

Yurt İçi Piyasalar

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 2,46 değer kazanarak 10.370,80 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat ise dün akşam seansında sınırlı yükselişle 12.051,00 puanda işlem gördü.

Dolar/TL, dün günü yüzde 0,1 yükselişle 40.2870'ten kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında yüzde 0,2 artışla 40.3730'dan işlem görüyor.

Bu Gelişmeler İzlenecek

Analistler, bugün yurt içinde haftalık para ve banka istatistikleri, yurt dışında ise Almanya'da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ile ABD'deki yoğun veri gündeminin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 10.500 ve 10.600 seviyelerinin direnç, 10.300 ve 10.200 puanın destek konumunda olduğunu ifade etti.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle: