Piyasalarda Satış Baskısı

ABD yönetiminin uyguladığı korumacı politikaların ekonomi ve ticaret üzerindeki potansiyel etkilerine dair endişeler sürüyor. Küresel ölçekte özellikle tarifeler gibi birçok belirsizlik unsuru mevcutken, ABD Başkanı Donald Trump'ın sık sık değişen politikaları yatırımcıların karar alma süreçlerini karmaşık hale getiriyor.

Trump'ın tarifelerin erteleme tarihinin sonu olan 9 Temmuz'a yaklaşırken, ABD ile ticaret yapan ülkelere uygulanacak tarifeleri mektup yoluyla duyuracağını ve bu uygulamanın 1 Ağustos'ta başlayacağını açıklaması, yatırımcılar arasında temkinli bir yaklaşıma neden oldu.

Trump Mektup Göndermeye Başlayacak

Bu durum, küresel piyasalarda risk algısını artırırken, ticaret savaşları ve enflasyon risklerinin devam etmesi konusunda endişeler oluştu. Bu nedenle küresel borsa yeni haftaya satış baskısıyla start verdi. Trump'ın bugün ülkelerine gümrük vergisi mektupları göndermesi bekleniyor.

Öte yandan, Trump'ın sabah saatlerinde BRICS'e uyum gösteren ülkelere yüzde 10 tarife getireceğini duyurması, ticaret savaşları risklerinin artmasına yol açtı.

Analistler, ABD'de geçtiğimiz hafta açıklanan olumlu ekonomik verilerin S&P 500 ve Nasdaq endekslerini rekor seviyelere taşıdığını hatırlatarak, yeni haftada Trump'ın ticaret politikalarına ilişkin endişelerin öne çıktığını belirtti.

Dünya genelinde ekonomik ve jeopolitik endişeler devam ederken, geçen hafta ABD ekonomisine dair gelişmeler yatırımcılar tarafından dikkatle izlendi. ABD Başkanı Trump, Kongre'den geçen geniş kapsamlı vergi indirimleri ve harcama kesintileri içeren tasarıyı imzaladı. Trump, bu tasarının “muazzam bir ekonomik büyümeyi tetikleyeceğini ve ülkeyi ayakta tutan çalışkan vatandaşları güçlendireceğini” ifade etti.

Fed Beklentileri

Bu tasarının, ülkenin bütçe açığını 2034'e kadar 3,4 trilyon dolar artıracağı öngörülürken, Uluslararası Para Fonu (IMF) Sözcüsü Julie Kozack, IMF'nin ABD'nin bütçe açığını zamanla azaltması gerektiği yönündeki tutumunu koruduğunu vurguladı.

Ayrıca, geride kalan haftada ABD'de açıklanan istihdam raporu, ülkedeki iş gücü piyasasının güçlü kaldığını gösterdi. Fed'in para politikası kararlarında önemli bir rolü olan iş gücü piyasasından gelen olumlu sinyaller, Bankanın gevşeme döngüsüyle ilgili belirsizlik yarattı.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in yıl içerisinde toplam 3 kez faiz indirimi gerçekleştireceğine dair beklentiler zayıflarken, eylülde politika faizinin 25 baz puan indirileceği ihtimali yüzde 88'den yüzde 66'ya geriledi.

Tahvil, Altın, Dolar, Petrol

Bu gelişmelerle birlikte ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,3310 seviyelerinde işlem görüyor.

Altının ons fiyatı, cuma günü yüzde 0,3 artışla 3.337,20 dolara yükselmişken, şu an yüzde 0,9 değer kaybederek 3.307 dolardan işlem görmekte. Dolar endeksi cuma günü 97,18 seviyesinden haftayı kapatırken, haftanın ilk işlem gününde 97,15 seviyesinde bulunuyor.

Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC dışı bazı üretici ülkelerden oluşan OPEC+ grubunun üyesi 8 ülke, ağustosta petrol üretimini temmuza göre günlük 548 bin varil artırma kararı aldı. Bu karar sonrası Brent petrolün varil fiyatı yeni günde yüzde 0,43 azalarak 67,6 dolardan işlem görüyor.

ABD'de Bağımsızlık Günü tatili dolayısıyla New York Borsası cuma günü kapalıydı. ABD'de endeks vadeli kontratlar ise yeni güne negatif bir seyirle başladı.

Avrupa Borsaları Negatif Seyretti

Başkan Trump'ın “kurtuluş günü” gümrük vergileri için tanıdığı 90 günlük aralık süresinin dolmasına iki gün kalması ve Japonya ile Avrupa Birliği (AB) gibi büyük ticaret ortaklarıyla henüz bir ticaret anlaşmasının olmaması, Avrupa borsalarında fiyatlamalarda baskı oluşturdu.

Çin ile AB arasında artan diplomatik ve ticari gerilime ilişkin olarak, Pekin'in bu ay sonundaki AB liderleriyle yapılması planlanan iki günlük zirvenin bir kısmını iptal etmeyi düşündüğüne dair haber akışı, Avrupa borsalarındaki risk iştahını daha da azalttı.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, geçtiğimiz hafta yaptığı açıklamada mevcut faiz oranlarının uygun seviyede olduğunu ve bankanın yüzde 2’lik orta vadeli enflasyon hedefine bağlı kalacağını ifade etti.

Bölgeden cuma günü gelen makroekonomik verilere göre, Euro Bölgesi'nde mayıs ayına ait Üretici Fiyat Endeksi, aylık bazda yüzde 0,6 gerileyerek, yıllık ise yüzde 0,3 artmak suretiyle beklentilere paralel gerçekleşti.

Almanya'da fabrika siparişleri ise iç talepteki düşüş etkisiyle mayıs ayında yüzde 1,4 ile beklentilerin üzerinde bir düşüş gösterdi.

İngiltere'de FTSE 100 endeksi yatay seyrederken, Almanya'da DAX endeksi yüzde 0,75, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,80 ve Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,75 değer kaybetti. Avrupa'da endeks vadeli kontratlar yeni güne ise negatif bir seyirle başladı.

Asya Borsalarında da Negatif Seyir

Asya piyasalarında yeni haftada tarifelere ilişkin belirsizliklerin etkisiyle negatif bir seyir takip ediliyor. Trump, daha önce Japonya ile ticaret anlaşması yapma olasılığından şüpheli olduğunu ifade etmişti. Bu nedenle Japonya'ya bir mektup yazacağını ve “Sizden çok teşekkür ederim, ama ihtiyacımız olan şeyleri yapamayacağınızı biliyoruz, bu yüzden yüzde 30, yüzde 35 ya da belirlediğimiz başka bir rakamı ödüyorsunuz.” sözlerini paylaşmıştı.

Japonya'nın baş ticaret müzakerecisi Ryosei Akazawa, hem Japon hem de ABD heyetlerinin olası bir anlaşma için samimi müzakereler yürütmekte olduğunu ancak temel farklılıkların hala çözümlenmediğini dile getirdi.

Analistler, Trump'ın BRICS üyesi ülkelerin ABD karşıtı politikalarına uyum gösteren ülkelere yüzde 10 tarife getireceği yönündeki açıklamalarının, Asya piyasalarındaki satış baskısına da etki ettiğini belirtti.

Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz politikasına dair belirsizliklerin sürmesiyle Japonya borsasında düşüşler kaydedildi.

Tüm bu gelişmeler neticesinde, kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,5, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 0,5, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 değer kaybederken, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,2 yükseliş gösterdi.

Yurt İçinde Hazine Nakit Dengesi Takip Edilecek

Cuma günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,46 artışla 10.275,75 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat ise cuma akşamı seans kapanışının hemen altında 12.153,00 puanda işlem gördü.

Dolar/TL, cuma günü yüzde 0,1 artış göstererek 39,8473'ten günü kapatırken, bankalararası piyasanın açılışında yüzde 0,2 artışla 39,9274'ten işlem görmektedir.

Analistler, bugün yurt içinde hazine nakit dengesinin, yurt dışında ise Euro Bölgesi'nde perakende satışlar ve Sentix yatırımcı güven endeksi, Almanya'da fabrika siparişlerinin takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinin 10.300 ve 10.400 seviyelerinin direnç, 10.100 ve 10.000 puanın destek konumunda olduğunu kaydetti.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler ise şöyle: