Piyasalar Belirsizliklerle Yön Arayışında

Küresel piyasalarda belirsizlikler ve tarifelere ilişkin açıklamalar, varlık fiyatlamalarında zorluklara yol açarken, gözler bugün ABD’de yayımlanacak JOLTS açık iş sayısı verisine çevrilmiş durumda.

ABD yönetiminin korumacı politikalarının yarattığı belirsizlikler, şirketlerin ve ekonomik otoritelerin geleceğe yönelik projeksiyonlarını oluşturmasını güçleştiriyor. Özellikle çelik ürünlerinde artacak tarife oranı, imalat sanayi alanında olumsuz etkilerin doğabileceği riskini artırıyor.

Analistler, tarifelerin enflasyon baskılarını yükseltebileceği ve ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyebileceği görüşünü ABD ekonomisinin başlıca riskleri arasında görüyor.

Dün açıklanan imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri, imalat aktivitesinde aşağı yönlü revizyonları gözler önüne sererken, mevcut tarifelerle birlikte çelik tarifelerinin de imalat sanayisinde zayıflamanın devam edebileceğine dair tahminler mevcut.

Öte yandan, istihdam verileri de yatırımcıların ilgisini çekiyor. Bugün açıklanacak JOLTS open iş sayısı verisi ile başlayacak olan haftalık istihdam verileri yatırımcıların odağında yer alıyor.

Zayıflayan istihdam piyasasının resesyon endişelerini artırabileceği uyarısını yapan analistler, bu hafta açıklanacak verilerin iş gücü piyasasında beklenenden daha fazla bir soğumayı gösterirse, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimleriyle ilgili fiyatlamaların değişebileceğini belirtiyor.

Fed’in Mesajları

Fed yetkililerinin açıklamaları da yatırımcılar tarafından merakla takip ediliyor. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, ticaret engellerinin kısa vadede fiyatları artırabileceğini ancak enflasyonun 2020’lerin başındaki kadar inatçı olmayabileceğini ifade etti.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise ticaret politikası belirsizlikleri giderildiğinde faiz indirimlerine devam edileceğini belirtti.

ABD Vadeli Piyasalarında Negatif Seyir

Dün New York Borsası’nda Nasdaq endeksi yüzde 0,67, Dow Jones endeksi yüzde 0,08 ve S&P 500 endeksi yüzde 0,41 oranında yükselirken, ABD’deki endeks vadeli kontratlar yeni güne negatif bir görünümle başladı.

ABD hükümetinin borçlanma stratejisine ilişkin belirsizlikler, tahvil getirilerinin artmasına yol açıyor. Dün tahvil piyasalarında satış ağırlıklı bir seyir görülürken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,46 seviyesine yükseldi. Şu anda ise ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,44 seviyesinde seyrediyor.

Dolar endeksi yeni güne yüzde 0,3’lük bir artışla 98,9 seviyesinden işlem görmekte. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,4’lük bir azalışla 64,7 dolara geriledi.

Tarifelerle ilgili gelişmelerin risk algısını artırması sonucu altının ons fiyatı dünkü işlemlerde yüzde 2,8 artışla 3.381 dolardan kapanırken, yeni güne düşüşle 3.363 dolardan işlem görüyor.

Avrupa’da Enflasyon Takibi

Avrupa borsalarında, ABD’nin çelik tarifelerini artırması ve olumsuz gelen imalat sanayi PMI verileri neticesinde, İngiltere hariç genel olarak negatif bir seyir izleniyor.

Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) perşembe günü açıklayacağı faiz kararı öncesinde, Euro Bölgesi’ndeki enflasyon verilerine odaklanılmış durumda.

Bölgede açıklanacak enflasyon verileri, ekonomik gidişata ilişkin daha fazla bilgi sunarken, para piyasalarındaki fiyatlamalarda Bankanın 25 baz puan faiz indirimi yapacağına kesin gözüyle bakılıyor.

Dün Almanya’da DAX 40 yüzde 0,28, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,26 ve Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,19 değer kaybederken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yatay bir seyir izledi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar da yeni güne pozitif başladı.

Asya’da Seçim Gelişmeleri

Asya piyasalarında, ABD ve Çin arasındaki ticaret anlaşmazlığında gerileme olmadığı sürece, borsalarda alıcılı bir seyir sürmekte. Bugün Güney Kore’de yapılacak başkanlık seçimleri ise dikkatle izleniyor.

Güney Kore’de eski Devlet Başkanı Yoon Suk Yeol’ün görevden alınmasının ardından yeni devlet başkanının belirleneceği seçimler yapılırken, ülkede borsa işlemleri durduruldu.

Öte yandan, bugün açıklanan verilere göre Çin’de mayıs ayı için caixin imalat sanayi PMI verisi 48,3 olarak gelerek, beklentilerin altında kalmış ve imalat sanayisinde zayıflamayı işaret etmiştir. Geçen ay bu endeks eşik olarak kabul edilen 50’nin üzerindeydi.

Analistler, tarifelerin ülkedeki imalat aktivitesini olumsuz etkilediğini ifade edip, gelecekte ticaret uzlaşısının devam etmesi ve ticari ilişkilerin normale dönmesi durumunda iyileşmeler gözlemlenebileceğini belirtiyor.

Bu gelişmeler ışığında, kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,1, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,5 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 1,1 artış gösterdi.

Yurt İçinde Enflasyon Raporu Bekleniyor

Borsa İstanbul dün satış ağırlıklı bir gün geçirdi ve BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,12’lik bir düşüşle 9.008,87 puandan tamamladı. Ayrıca Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı haziran vadeli kontrat ise önceki seans kapanışının yüzde 0,2 üzerinde 10.296,00 puandan işlem gördü.

Bugün Türkiye’de açıklanacak mayıs ayı enflasyon verileri yatırımcıların dikkatini çekiyor. AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, mayıs ayında Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) yüzde 2,10 artış gösterileceğini tahmin ediyor.

Mayıs ayı enflasyon beklentilerine göre (yüzde 2,10), yıllık enflasyonun bir önceki ay yüzde 37,86’dan yüzde 36,17’ye gerileyeceği öngörülüyor. Ayrıca ekonomistlerin 2025 sonu için enflasyon beklentisi mayıs ayı itibarıyla yüzde 31,17 olarak belirlenmiş durumda.

Dolar/TL, dün de yatay seyirle 39,1920’den kapanırken, bankalararası piyasanın açılışında bugünkü işlemler 39,1830 seviyesinden başladı.

Analistler, yurt içinde ve yurt dışında veri akışının yoğun olduğunu vurgulayarak, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 9.000 ile 8.900 seviyelerinin destek, 9.100 ve 9.200 puanın direnç konumunda olduğunu belirtti.

Piyasalarda bugün izlenecek veriler şöyle: